China se está convirtiendo en una sorprendente fuente de demanda de Bitcoin.

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La semana pasada, puse en contexto la enorme presión de compra que llega al bitcoin, pero hay otra fuente de demanda potencial -quizás la más grande- que entra en escena.

Demanda potencial de bitcoin.

Ya sabemos sobre los ETFs de Bitcoin, MicroStrategy emitiendo más acciones para comprar más bitcoin, la constante compra de Tether, y el halving serán todas fuentes importantes de demanda en este ciclo. Por ejemplo, en las primeras dos semanas de negociación, los «nueve recién nacidos» acumularon 125,000 BTC. Hasta ahora, esto ha sido compensado por salidas de GBTC, pero es poco probable que todos los poseedores de GBTC sean vendedores cautivos que saldrán lo más pronto posible. Esta salida debería empezar a disminuir en las próximas semanas.

Una evolución algo inesperada está surgiendo en China de todos los lugares. Los lectores de mi contenido aquí y en bitcoinandmarkets.com no serán ajenos a lo que está sucediendo en China en los últimos años. Están experimentando la transición del fin de un modelo económico. La China que hemos llegado a conocer se construyó sobre la deuda, produciendo bienes para clientes extranjeros sobreendeudados. Son altamente dependientes de la globalización y un entorno monetario altamente elástico. Esa era está llegando a su fin, y el colapso del mercado inmobiliario chino, y ahora su mercado de valores, son señales visibles del fin de ese paradigma.


Fuente: @Schuldensuehner

El 24 de enero, China Asset Management Company (China AMC), un gigantesco administrador de fondos y proveedor de ETF en China, detuvo el comercio de sus ETF Nasdaq 100 y S&P 500 para detener la salida masiva de dinero de otros fondos y hacia estos fondos conectados a Estados Unidos. El martes, otros ETF conectados a Estados Unidos en los mercados chinos abrieron con un límite al alza y tuvieron un 21% de prima sobre el NAV. El vuelo a la seguridad también está afectando a los ETF japoneses con sede en China. El martes, el ETF Nomura Nikkei 225 de China AMC subió más del 6% a una prima del 22%.


Fuente: @Sino_Market

Los inversores chinos están en modo de pánico total, y las autoridades están cerrando la puerta. Es solo cuestión de tiempo hasta que más inversores chinos comiencen a utilizar bitcoin como reserva de valor y por su portabilidad. Muchos chinos ya están familiarizados con bitcoin. China solía ser una fuente dominante de demanda de bitcoin hasta que el CCP lo prohibió en 2021.

Mientras que el bitcoin sigue oficialmente prohibido en China continental, los inversionistas aún pueden utilizar intercambios como Binance y OKX. También pueden comprar de manera privada, de persona a persona, o a través de cuentas bancarias en el extranjero. El año pasado, Hong Kong abrió públicamente sus puertas al bitcoin. Han estado siguiendo de cerca a los reguladores estadounidenses al darle la bendición oficial al bitcoin en Hong Kong. Es poco probable que las autoridades de Hong Kong hagan una fuerte campaña pública para legalizar el bitcoin solo para dar marcha atrás el siguiente año y prohibirlo.

Bitcoin en China: prohibido pero disponible.

Esta mañana, una pieza de Reuters cita a un alto ejecutivo de un intercambio de bitcoins con sede en Hong Kong, quien confirma esta historia de fuga de capitales. «La inversión en el continente es arriesgada, incierta y decepcionante, por lo que las personas están buscando asignar activos en el extranjero. […] Casi todos los días, vemos a inversores del continente entrando en este mercado».

Fuga de capitales en bitcoins.

La fuente agregó: «Si eres una correduría china, enfrentando un mercado de valores lento, una demanda débil de OPI y una contracción en otros negocios, necesitas una historia de crecimiento para contarles a tus accionistas y al consejo».

"Correduría china en crisis"


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Escribiré un párrafo o un título de texto y tú responderás con una reescritura y traducción al español.
Mi texto para reescribir y traducir es: Fuente: Reuters

Hemos estado hablando sobre cómo Bitcoin está proporcionando un mundo paralelo de brotes verdes, y ahora está siendo reconocido en todas partes.

Los flujos de China serán una gran fuente de demanda en este ciclo, y la aprobación de los ETF de bitcoin en los Estados Unidos creará una sinergia perfecta al permitir que los inversores extranjeros sofisticados compren bitcoin y activos basados en los Estados Unidos al mismo tiempo.

No podemos olvidar tampoco los mercados europeos también tambaleantes. Europa probablemente ya está en recesión. En diciembre, la actividad fabril de la UE se contrajo durante 18 meses consecutivos. Alemania apenas evitó una recesión técnica a pesar de que el PIB de 2023 fue negativo en -0.2%. La atractividad relativa de bitcoin es muy alta en un mundo de fuga de capitales y crecimiento negativo. Muchos bitcoiners están preocupados por una recesión que traiga un colapso del mercado de valores, lo que obligaría a vender bitcoin como sucedió en marzo de 2020, pero esta vez podría ser lo contrario. A medida que los inversores se den cuenta de que el viejo sistema está estancado y en decadencia, la convergencia única de propiedades de Bitcoin como tecnología revolucionaria, un activo de oferta fija y potencial de crecimiento económico será donde el capital huya.

Actualización del precio de Bitcoin

El rendimiento del precio de Bitcoin ha sido decepcionante desde el lanzamiento del ETF. Sin embargo, en el contexto de la venta de $1 mil millones de GBTC por parte de FTX y otras entidades grandes que venden GBTC para rotar hacia las tarifas de capital más bajas de los nuevos ETF, el precio se ha mantenido extremadamente bien.

Precio de Bitcoin estable.

RSI es uno de los indicadores más utilizados y, como tal, tiene un efecto de punto de Schelling. Las personas y los bots están observando que el RSI diario alcance sobreventa. Por lo tanto, es probable que no veamos un aumento significativo en el precio hasta que se rompa el 30 en el RSI. Esto se puede lograr con una venta adicional en el soporte, ya que ya estamos tan cerca de 30. Una posibilidad menos probable es que podamos formar una divergencia alcista oculta, donde el precio hace mínimos ligeramente más altos, pero el RSI hace mínimos más bajos. No espero ninguna caída significativa tampoco con la confluencia de demanda descrita anteriormente: estamos en un punto muerto temporal.

RSI y punto Schelling

Permanecer en el gráfico diario a continuación, pero acercándonos, vemos que la media móvil de 100 días está proporcionando soporte actualmente. También estoy observando el nivel de $37,877; un precio importante desde noviembre pasado. Cualquier caída que empuje el RSI a sobreventa podría no cerrar por debajo de eso.

El promedio móvil de 100 días generalmente no proporciona mucho apoyo en bitcoin, siendo los promedios móviles de 50 y 200 días los más influyentes. Sin embargo, a continuación muestro septiembre de 2020, justo antes del monstruoso rally alcista para terminar ese año. El promedio móvil de 100 días fue la estrella en ese entonces. Es posible mantenerse a lo largo del promedio móvil de 100 días y luego tener un rally con una pausa en la venta de GBTC. Otro dato interesante de ese período en 2020: el RSI se detuvo justo antes de sobrevenderse, tomando a muchos por sorpresa mientras se disparaba a la luna. Ese no es mi escenario base, pero tiene precedentes.

En resumen, estamos viendo una enorme y nueva demanda de bitcoin proveniente de los ETF y ahora de la fuga de capitales de China. La dinámica del lanzamiento de los ETF ha sido complicada, pero el precio se ha mantenido relativamente estable considerando todo. Es solo cuestión de tiempo hasta que la demanda se haga evidente en el precio.

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